□ 種種跡象顯示，匯聚高精尖人才的量化行業(yè)已悄然趕赴科技創(chuàng)新盛宴。經(jīng)過多年的探索和積累，量化私募行業(yè)儼然已成為人工智能領(lǐng)域極具人才優(yōu)勢和軟硬件競爭力的一股力量，越來越多的技術(shù)成果受到關(guān)注。主動或被動之間，量化私募的技術(shù)外溢已是大勢所趨

　　◎記者 馬嘉悅

　　誰是今年科技領(lǐng)域最亮的星？可以說是DeepSeek，也可以說是幻方量化。

　　從市場感覺陌生和存在質(zhì)疑的程序化交易，到誕生科技領(lǐng)域的重大成果，量化行業(yè)前所未有地站在了全市場乃至全球的聚光燈下。

　　種種跡象顯示，匯聚高精尖人才的量化行業(yè)已悄然趕赴科技創(chuàng)新盛宴。

　　一方面，寬德投資、九坤投資、鳴石基金等頭部量化私募紛紛加大對人工智能實驗室的投入，不管是人才招募還是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都在你追我趕。另一方面，經(jīng)過多年的探索和積累，量化私募行業(yè)儼然已成為人工智能領(lǐng)域極具人才優(yōu)勢和軟硬件競爭力的一股力量，越來越多的技術(shù)成果受到關(guān)注。主動或被動之間，量化私募的技術(shù)外溢已是大勢所趨。

　　據(jù)公開報道，ChatGPT的訓(xùn)練成本超過1億美元，用了10萬塊GPU，而DeepSeek的訓(xùn)練成本僅用了557萬美元，使用的GPU數(shù)量是2000塊。

　　未來，量化私募會否重演DeepSeek的傳奇？在中國的科技創(chuàng)新浪潮中，量化又會扮演何種角色？

　　爭建AI實驗室

　　位于上海虹口區(qū)的一間會議室里，某量化私募人力資源主管毛麗（化名）正在面試AI科學(xué)家。

　　面前這位手握三篇在頂級會議或頂級期刊上發(fā)表的文章，畢業(yè)于QS排名全球前100名校的男士，是毛麗今年以來面試的第15位博士。

　　“我們希望找到能夠進(jìn)行AI基礎(chǔ)科學(xué)研究的人才，為公司的AI實驗室提升科研水平。”毛麗坦言，最近兩個月收到了約50份簡歷，自己今年的KPI（關(guān)鍵績效指標(biāo)）便是招募到與AI相關(guān)的核心人才。

　　毛麗的工作狀態(tài)，是量化行業(yè)加快布局AI實驗室的縮影。

　　3月7日，老牌百億級量化私募鳴石基金發(fā)布公告稱，旗下“創(chuàng)世紀(jì)AI實驗室”（G-Lab）面向全球招募AI科學(xué)家，要求候選人能“進(jìn)行AI基礎(chǔ)科學(xué)研究，開發(fā)新型算法模型，推動技術(shù)創(chuàng)新和AI應(yīng)用在金融領(lǐng)域的落地”。

　　據(jù)悉，鳴石基金早在2021年便成立了AI實驗室，2022年建設(shè)的超算中心兩期累計投入達(dá)億元級。此次招募AI科學(xué)家，或為“直接參與AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展”做準(zhǔn)備。

　　2月24日，管理規(guī)模達(dá)400億元的量化巨頭寬德投資發(fā)布旗下智能學(xué)習(xí)實驗室人才招聘公告。

　　公告顯示，WILL是寬德投資獨立孵化的創(chuàng)業(yè)型實驗室，將會聚頂尖AI人才，專注于研發(fā)通用型超級科技助手，始于但不局限于金融場景。

　　WILL實驗室重點招募具備扎實AI技術(shù)功底又懷有科研理想的研究員和工程師，并稱希望“共同參與這場需要長期投入的智能科研征程”。

　　九坤投資近年來則先后建立了數(shù)據(jù)實驗室（Data Lab）、人工智能實驗室（AI Lab）和水滴實驗室，圍繞數(shù)據(jù)、算法、算力等方向進(jìn)行前瞻性研究，并于2021年與粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院合作成立了“九坤-IDEA”聯(lián)合實驗室，在數(shù)字金融領(lǐng)域探索合作與發(fā)展的新模式。

　　“在AI實驗室建設(shè)方面，量化私募有基因，有需求，也有條件?！蹦乘侥佳芯繂T感慨道。

　　該研究員表示，國內(nèi)大多數(shù)量化私募創(chuàng)始人具備海外從業(yè)背景，深知人工智能對于量化模型迭代的重要意義，也早就預(yù)料到，國內(nèi)量化發(fā)展的終局之戰(zhàn)是人才之戰(zhàn)、技術(shù)之戰(zhàn)。所以，越來越多的頭部私募布局AI實驗室，投入大量資金儲備相關(guān)人才和進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　“寬客帝國”的科技夢

　　如果說用AI賦能投資模型是量化私募的本職，那么入局AI則是當(dāng)下很多量化私募創(chuàng)始人夢想中的星辰大海。

　　“投身于探索AGI的本質(zhì)，不做中庸的事，帶著好奇心，用最長期的眼光去回答最大的問題。”2023年，幻方量化成立深度求索時曾如是自我介紹。

　　彼時，做這件事情的只有幻方量化一家。如今，越來越多的量化私募開始加入。

　　寬德投資在招募人才時稱：“WILL將延續(xù)寬德投資的優(yōu)秀基因，起步于量化但不止于金融場景，向著人工智能的星辰大海航行?！?/p>

　　鳴石基金袁宇在接受記者采訪時也說：“作為一家資管機(jī)構(gòu)，鳴石基金的第一使命是為投資者創(chuàng)造更高、更穩(wěn)定的收益。因此，公司在AI Lab、超算方面進(jìn)行了大規(guī)模投入，首先考慮的是賦能公司的技術(shù)模型。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，近幾年公司在AI方面的研發(fā)已經(jīng)涉及更底層、更基礎(chǔ)的研究，這些基礎(chǔ)研究自然會有一些外延。未來，鳴石基金不排除考慮直接參與AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可能。”

　　倍漾量化創(chuàng)始人馮霽將量化機(jī)構(gòu)的科技貢獻(xiàn)稱為“技術(shù)外溢”。

　　馮霽表示，在美國華爾街，量化機(jī)構(gòu)的技術(shù)外溢已到處可見。當(dāng)機(jī)構(gòu)將一群高智商的人才聚集在一起，且具備資金基礎(chǔ)，很多無關(guān)交易但又很重要的技術(shù)共性要素便會被提煉出來。而今天，中國量化界也在演繹著同樣的故事。

　　“對于量化私募來說，技術(shù)外溢的方向非常多元，有很多好玩的東西值得嘗試。目前，公司已著手進(jìn)行前期的籌備工作，希望推進(jìn)一些具體的人工智能技術(shù)的剝離?！瘪T霽透露。

　　除了躬身入局，有的量化私募還以資本的形式擁抱AI。

　　3月下旬，原力靈機(jī)（重慶）智能科技有限公司宣布完成2億元天使輪融資，投資人包含九坤創(chuàng)投。

　　據(jù)悉，九坤創(chuàng)投獨立于九坤投資，是九坤創(chuàng)始人打造的科技投資平臺，重點投資人工智能、機(jī)器人、航空航天、消費電子和其他前沿科技領(lǐng)域，與九坤投資一直以來秉持的科學(xué)定位一脈相承。

　　傳奇能否重演

　　量化行業(yè)能否孕育出下一個DeepSeek？這是量化大廠頻頻布局AI后，最令人關(guān)注的問題。

　　“DeepSeek的傳奇，在行業(yè)中其實很難重演?！睖夏嘲賰|級私募創(chuàng)始人直言，一方面，國內(nèi)大模型層出不窮，進(jìn)一步的創(chuàng)新突破并非一朝一夕可以實現(xiàn)；另一方面，目前大多數(shù)量化私募的科技研究，聚焦在應(yīng)用領(lǐng)域，而非基礎(chǔ)模型的創(chuàng)新。

　　不過，盡管DeepSeek的傳奇無法重演，并不影響量化成為中國科技創(chuàng)新浪潮中的一股重要力量。

　　思源量化創(chuàng)始人王雄認(rèn)為，頭部量化私募的人才儲備密度高，并且近年來在AI基礎(chǔ)設(shè)施上持續(xù)加大投入，因此在中國的AI浪潮中，量化行業(yè)有望涌現(xiàn)更多的亮點，其涉及的方向不會僅限于大模型，還包括多場景的應(yīng)用探索、AI基礎(chǔ)研究型創(chuàng)新等。

　　某頭部量化私募創(chuàng)始人也堅定看好量化私募在科技創(chuàng)新浪潮中的重要作用。

　　在他看來，量化機(jī)構(gòu)的科創(chuàng)優(yōu)勢主要有三點。一是豐厚的創(chuàng)新土壤。量化機(jī)構(gòu)對高收益的追求會刺激技術(shù)的優(yōu)化進(jìn)步。而且相比很多初創(chuàng)型科技公司，量化機(jī)構(gòu)充沛的現(xiàn)金流是其進(jìn)行硬件儲備的重要基礎(chǔ)。二是密集的人才資源。量化資管團(tuán)隊往往是高學(xué)歷人才扎堆的場所?！拔覀児镜目萍既瞬琶芏缺群芏鄬ｉT的科研企業(yè)都高，員工都不比拼競賽獎牌，因為人人都有，比的是誰拿的獎牌更多”。三是大量的技術(shù)共性。量化業(yè)務(wù)中存在很多能夠被提取的通用性技術(shù)，發(fā)展成熟以后可以助力各個領(lǐng)域。因此，量化資管在業(yè)務(wù)實操中持續(xù)改革技術(shù)，將源源不斷地產(chǎn)生造福全社會的“技術(shù)外溢”。

　　量化的科技成果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

　　今年2月，九坤投資便與微軟亞洲研究院刊文稱，首次成功復(fù)現(xiàn)了DeepSeek-R1，并首次發(fā)現(xiàn)，輸出長度與推理性能提升無關(guān)，語言混合（例如中英文夾雜）會顯著降低推理能力，reasoning tokens（推理標(biāo)記）確實有提升推理性能等多個問題。

　　滬上某頭部私募也稱，近期在進(jìn)行與AI相關(guān)的數(shù)據(jù)實驗，正在梳理成果并形成論文。

　　大風(fēng)起兮云飛揚(yáng)。在全球科技產(chǎn)業(yè)你追我趕的過程中，一個不容忽視的事實是：中國科技產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在全球范圍具備競爭力，并且進(jìn)入了快速發(fā)展期。在這一過程中，量化將扮演怎樣的角色，或?qū)⒂楷F(xiàn)出怎樣的推動者甚至引領(lǐng)者，想必時間會給出答案。