金融監(jiān)管總局近日下發(fā)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2025版）。“負(fù)面清單”（2025版）較上一版擴(kuò)容9條，備受關(guān)注的“報(bào)行不一”相關(guān)行為被納入“負(fù)面清單”，險(xiǎn)企在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中不得使用。

　　據(jù)了解，2018年，監(jiān)管部門(mén)組織開(kāi)展了人身保險(xiǎn)產(chǎn)品專(zhuān)項(xiàng)核查清理工作，并發(fā)布“產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)負(fù)面清單”（2018版），要求險(xiǎn)企對(duì)照負(fù)面清單進(jìn)行自查整改。自此，負(fù)面清單成了險(xiǎn)企產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的對(duì)照參考，也是監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行產(chǎn)品管理的抓手。“負(fù)面清單”（2025版）將去年新出現(xiàn)、常出現(xiàn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)爭(zhēng)議納入了“負(fù)面清單”。

　　“報(bào)行合一”是去年監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)推動(dòng)的“嚴(yán)監(jiān)管”工作之一，要求保險(xiǎn)公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)，包含費(fèi)用假設(shè)等，應(yīng)與保險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所實(shí)施的保持一致，旨在解決行業(yè)長(zhǎng)期存在的渠道費(fèi)用惡性競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，緩解行業(yè)負(fù)債成本壓力。

　　“負(fù)面清單”（2025版）新增多條“報(bào)行不一”相關(guān)表述，旨在推動(dòng)保險(xiǎn)公司嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”要求。“負(fù)面清單”（2025版）明確，備案材料中未列示總預(yù)定附加費(fèi)用和總可用費(fèi)用水平，交費(fèi)期間10年及10年以上的長(zhǎng)期險(xiǎn)預(yù)定附加費(fèi)用率集中在首年或前兩年，銷(xiāo)售渠道同時(shí)報(bào)送“個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理”中的多個(gè)，利潤(rùn)測(cè)試費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、總可用費(fèi)用高于定價(jià)費(fèi)用、各種費(fèi)用缺乏內(nèi)在邏輯一致性等行為未來(lái)不得出現(xiàn)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)中。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案并嚴(yán)格執(zhí)行。上述“負(fù)面清單”（2025版）羅列的表述，可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)行為與向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)不一致，從而不符合“報(bào)行合一”要求。

　　一位險(xiǎn)企業(yè)務(wù)人士介紹，目前，銀保渠道和經(jīng)代渠道已經(jīng)在嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”要求，落地成效顯著。行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全行業(yè)銀保渠道平均傭金水平較之前降低30%，費(fèi)用精細(xì)化管理程度大大提高。

　　今年，個(gè)險(xiǎn)渠道“報(bào)行合一”落地備受關(guān)注。上述險(xiǎn)企業(yè)務(wù)人士告訴記者，個(gè)險(xiǎn)渠道“報(bào)行合一”是大勢(shì)所趨。目前，部分險(xiǎn)企已經(jīng)主動(dòng)在個(gè)險(xiǎn)渠道執(zhí)行“報(bào)行合一”，提前啟動(dòng)成本壓降、優(yōu)化精算假設(shè)等工作。由于各家人身險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)渠道基本法、隊(duì)伍架構(gòu)和費(fèi)用政策計(jì)算的差異較大，個(gè)險(xiǎn)渠道“報(bào)行合一”落地的影響將不同。