記者通過券商人士處求證后了解到，有5家券商獲批在銀行間市場可獨立開展非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務。這意味著，上述券商未來在銀行間市場承銷短融時，無需與銀行聯(lián)席主承銷。該通知在12月18日發(fā)出。

券商首次以獨立主承銷商角色進入銀行間債券市場，有業(yè)內(nèi)人士解讀認為，這是債券市場構建互聯(lián)互通的又一舉動。

5家券商獲批

記者了解到，12月18日中國銀行間市場交易商協(xié)會向券商發(fā)布一份《關于證券公司主承銷商獨立開展主承銷業(yè)務有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。根據(jù)該《通知》，中金公司、光大證券、中信建投、華泰證券、國信證券共5家券商，經(jīng)銀行間市場交易商協(xié)會調(diào)查評估后，被允許可獨立開展非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務。上述名單中有券商向證券時報記者證實了該《通知》的真實性。

《通知》稱，上述5家券商應持續(xù)完善制度建設、加強人才培育，規(guī)范開展非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務，在切實盡職履責的基礎上，積極發(fā)揮業(yè)務創(chuàng)新能力，促進金融市場更好服務實體經(jīng)濟。

有業(yè)內(nèi)人士介紹，獲得獨立主承資格意味著未來在銀行間市場開展非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務時，無需再找銀行聯(lián)席主承銷。一名未獲該資格的華東一家券商債券人士表示，雖然公司沒有銀行間獨立主承資格，但對公司業(yè)務開展影響不大，尋找銀行聯(lián)席主承銷并非難事。

深圳一家券商承銷人士向記者表示，并非每年都能評，“我們之前也想申請主承資格，但被告知當年并未啟動市場評價工作”。

今年市場評價已經(jīng)啟動

券商在銀行間市場獲主承資格早在2005年開始，彼時經(jīng)市場成員評議推薦，人民銀行認可后，有2家券商獲得主承銷商資質(zhì)。2012年交易商協(xié)會啟動證券公司類會員參與非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務市場評價工作，豐富主承銷商隊伍，當年有10家券商獲批，分別有國泰君安、招商證券、光大證券、中信建投證券、廣發(fā)證券、東方證券、海通證券、華泰證券、銀河證券和國信證券。

今年11月27日銀行間市場交易商協(xié)會新啟動證券公司類會員參與非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務市場評價工作。市場評價指標體系包括機構資質(zhì)及業(yè)務評價、市場評價、交易商協(xié)會秘書處評價三類指標。

具體來看，機構資質(zhì)及業(yè)務評價指標是指對申請機構的部門設置及人員配備、市場表現(xiàn)等情況的評價；市場評價指標是指同業(yè)拆借中心、中央國債公司等相關市場成員代表對申請機構的業(yè)務規(guī)則遵守情況的評價；交易商協(xié)會秘書處評價指標是指交易商協(xié)會秘書處對申請機構遵守相關自律規(guī)則情況的評價。

近期，有關銀行間市場和交易所市場的監(jiān)管差異被市場熱議，但市場化制度建設已在推進中。今年以來，我國持續(xù)推進交易所與銀行間債券市場基礎設施的互聯(lián)互通。1月15日滬深交易所表示擴大在交易所參與債券交易的銀行范圍；7月19日中國人民銀行、證監(jiān)會同意銀行間債券市場與交易所債券市場相關基礎設施機構開展互聯(lián)互通合作。

重拳出擊防控債市風險

今年下半年以來，多個信用債出現(xiàn)違約，銀行間市場交易商協(xié)會加大對債券市場的風險防控。

12月4日交易商協(xié)會發(fā)布《非金融企業(yè)債務融資工具主承銷商盡職調(diào)查指引》，旨在規(guī)范債務融資工具主承銷商盡職調(diào)查行為，更好督導主承銷商盡職履責，切實加強主承銷商自律管理。

其中就豐富盡職調(diào)查內(nèi)容，細化各項工作要求。一是拓展深化盡職調(diào)查工作內(nèi)容，涵蓋企業(yè)經(jīng)營、財務、資信等債務融資工具發(fā)行相關的九大方面；二是規(guī)范盡職調(diào)查工作載體，增設專門章節(jié)，對盡調(diào)報告和工作底稿的內(nèi)容、簽章、存檔期限等要求進行規(guī)定；三是明確盡職調(diào)查團隊職能構成，各機構應制定盡職調(diào)查相關內(nèi)部管理制度，確定盡職調(diào)查團隊人員構成，指定盡調(diào)報告簽字責任人，要求機構總行（總部）以加蓋公章的形式明確主體責任。

12月14日交易商協(xié)會發(fā)布《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具存續(xù)期管理工作規(guī)程》，目的在于強化銀行間債券市場規(guī)范化管理和信用風險防控。數(shù)據(jù)顯示，截至12月，經(jīng)交易商協(xié)會注冊發(fā)行的債務融資工具存量規(guī)模超過13萬億元，存續(xù)期管理的重要性愈發(fā)凸顯。

該規(guī)則提到，一是優(yōu)化工作機制安排，明確每期債項由一家機構承擔存續(xù)期管理職責，同時明晰承擔存續(xù)期管理職責的機構與受托管理人之間的職責邊界，兩類機構既各司其職又相輔相成。二是將自律規(guī)則與市場機構的內(nèi)控制度有機銜接，在明確監(jiān)測、排查和風險處置等底線工作要求的基礎上，賦予承擔存續(xù)期管理職責的機構更多的自主空間。三是進一步細化罰則條款，對于存續(xù)期違規(guī)行為予以嚴肅懲戒，同時通過質(zhì)量評價獎優(yōu)懲劣，督促相關機構持續(xù)提升工作質(zhì)量。