央行：9月份社會(huì)融資規(guī)模增量為3.53萬(wàn)億元 超出預(yù)期

央行統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，中國(guó)9月社會(huì)融資規(guī)模增量為3.53萬(wàn)億元，超出預(yù)期。初步統(tǒng)計(jì)，2022年前三季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬(wàn)億元，比上年同期多3.01萬(wàn)億元。9月末，廣義貨幣(M2)余額262.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.1%。9月新增人民幣貸款2.47萬(wàn)億元，同比多增8108億元。

央行：增強(qiáng)人民幣匯率彈性 堅(jiān)決抑制匯率大起大落

央行貨幣政策司發(fā)文指出，下一步，人民銀行將堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，堅(jiān)定不移深化匯率市場(chǎng)化改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，更好發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器作用。綜合施策，穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決抑制匯率大起大落，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

乘聯(lián)會(huì)：預(yù)計(jì)今年新能源汽車全年批發(fā)量650萬(wàn)輛，滲透率約28%

乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹昨日表示，綜合今年前三季度市場(chǎng)表現(xiàn)和第四季度車企沖刺力度加大的因素，預(yù)計(jì)今年新能源汽車全年批發(fā)銷量有望達(dá)到650萬(wàn)輛，滲透率大概在28%左右。

上海：打造未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地 發(fā)展壯大未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群

上海印發(fā)《上海打造未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯大未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)方案》，提出打造未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地，發(fā)展壯大未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群。加速非侵入式腦機(jī)接口技術(shù)、腦機(jī)融合技術(shù)、類腦芯片技術(shù)、大腦計(jì)算神經(jīng)模型等領(lǐng)域突破。其中還提到，積極推動(dòng)非硅基半導(dǎo)體材料技術(shù)研究和布局。加快擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)（XR）終端產(chǎn)品和應(yīng)用軟件開發(fā)。

國(guó)家能源局：研究將戶用光伏納入碳排放權(quán)交易市場(chǎng)

國(guó)家能源局近日提到，下一步，國(guó)家能源局將配合生態(tài)環(huán)境部等部門做好綠電交易、綠證交易與碳排放權(quán)交易之間的銜接，研究將戶用光伏納入碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

中汽協(xié)：9月份新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)93.9%

從中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，中國(guó)9月份新能源汽車銷量70.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.9%；1-9月累計(jì)銷量456.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.1倍。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量31.6GWh，同比增長(zhǎng)101.6%，環(huán)比增長(zhǎng)14.0%。

長(zhǎng)征七號(hào)遙六運(yùn)載火箭安全運(yùn)抵文昌航天發(fā)射場(chǎng)

執(zhí)行天舟五號(hào)飛行任務(wù)的長(zhǎng)征七號(hào)遙六運(yùn)載火箭已完成出廠前所有研制工作，于昨日安全運(yùn)抵文昌航天發(fā)射場(chǎng)。之后，長(zhǎng)征七號(hào)遙六運(yùn)載火箭將與先期已運(yùn)抵的天舟五號(hào)貨運(yùn)飛船一起按計(jì)劃開展發(fā)射場(chǎng)區(qū)總裝和測(cè)試工作。當(dāng)前，空間站建造已進(jìn)入收官階段，按計(jì)劃，年底前將實(shí)施夢(mèng)天實(shí)驗(yàn)艙、天舟五號(hào)、神舟十五號(hào)飛行和神舟十四號(hào)返回等4次任務(wù)，完成空間站建造。

天華超凈：前三季度凈利同比預(yù)增817.68%-857.66%

天華超凈(300390)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)50.5億元-52.7億元，同比增長(zhǎng)817.68%-857.66%。受益于國(guó)內(nèi)外新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁，公司電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升。

中礦資源：前三季度凈利同比預(yù)增562%-595%

中礦資源(002738)10月11日晚間公告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)20億元-21億元，同比增長(zhǎng)561.57%-594.65%。報(bào)告期內(nèi)，新能源、新材料市場(chǎng)需求增長(zhǎng)顯著，公司主要產(chǎn)品鋰鹽、銫鹽業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)良好；公司鋰鹽生產(chǎn)線的原料端已逐步使用自有礦山供應(yīng)的鋰精礦。

藍(lán)焰控股：前三季度凈利同比預(yù)增91%-108%

藍(lán)焰控股(000968)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)4.40億元-4.80億元，同比增長(zhǎng)91.06%-108.43%。報(bào)告期公司加快落實(shí)產(chǎn)能建設(shè)和氣井投運(yùn)，煤層氣銷售量、單價(jià)、銷售收入同比均穩(wěn)步提升；公司實(shí)際收到并確認(rèn)的煤層氣補(bǔ)貼同比大幅增加。

新開源：預(yù)計(jì)第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)616%-736%

新開源(300109)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)2.65億元-2.85億元，同比增長(zhǎng)164.81%-184.79%。預(yù)計(jì)第三季度凈利潤(rùn)1.19億元-1.39億元，同比增長(zhǎng)615.94%-736.38%。報(bào)告期內(nèi)，消費(fèi)類特種化學(xué)品板塊通過(guò)加強(qiáng)研發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)品工藝，深挖市場(chǎng)，深化與重要戰(zhàn)略客戶的合作力度，同比取得較大增幅。

云南銅業(yè)：前三季度凈利同比預(yù)增168%-203%

云南銅業(yè)(000878)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)14億元-15.8億元，同比增長(zhǎng)168%-203%。報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格同比上漲，公司有效控制成本費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格同比上漲，公司緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，有效控制成本費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

萊茵生物：前三季度凈利同比預(yù)增90%-130%

萊茵生物(002166)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)1.66億元-2.01億元，同比增長(zhǎng)90%-130%。前三季度，全球天然、健康產(chǎn)品的消費(fèi)需求持續(xù)強(qiáng)勁，由此帶動(dòng)公司植物提取產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司預(yù)計(jì)前三季度植物提取業(yè)務(wù)收入將同比增長(zhǎng)30%以上，其中天然甜味劑業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。

萬(wàn)泰生物：預(yù)計(jì)前三季度凈利同比增216%-232%

萬(wàn)泰生物(603392)10月11日晚間公告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)37.5億元-39.5億元，同比增加216%到232%。報(bào)告期內(nèi)，公司二價(jià)宮頸癌疫苗繼續(xù)保持產(chǎn)銷兩旺，公司新冠原料和新冠檢測(cè)試劑的收入及利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

眾興菌業(yè)：前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.18億元，同比增長(zhǎng)342%

眾興菌業(yè)(002772)10月11日晚間公布三季報(bào)，前三季度營(yíng)業(yè)收入14.45億元，同比增長(zhǎng)36.43%；歸母凈利潤(rùn)1.18億元，同比增長(zhǎng)341.56%。報(bào)告期內(nèi)，公司食用菌價(jià)格尤其是金針菇價(jià)格同比上漲較多，同時(shí)公司雙孢菇產(chǎn)銷量同比增加較多。

興發(fā)集團(tuán)：前三季度凈利同比預(yù)增97%-99%

興發(fā)集團(tuán)(600141)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)49億元-49.5億元，同比增長(zhǎng)96.98%-98.98%。報(bào)告期內(nèi)受傳統(tǒng)化工及農(nóng)化行業(yè)周期性波動(dòng)影響，公司草甘膦、磷礦石、黃磷等產(chǎn)品銷售價(jià)格較去年同期大幅增長(zhǎng)，盈利能力明顯增強(qiáng)。

東方鐵塔：前三季度凈利同比預(yù)增97.29%-108.64%

東方鐵塔(002545)10月11日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)6.95億元-7.35億元，同比增長(zhǎng)97.29%-108.64%。報(bào)告期內(nèi)，公司氯化鉀產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格較上年同期大幅上漲，公司鉀肥業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。

湘電股份：前三季度凈利同比預(yù)增141.3%-175.58%

湘電股份(600416)10月11日晚間公告，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.83億元2.09億元，同比增長(zhǎng)141.3%-175.58%。報(bào)告期內(nèi)，公司主業(yè)板塊的產(chǎn)品銷量增加，主營(yíng)收入較上年同期有所增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)較上年同期有所增長(zhǎng)。

中國(guó)廣核：前三季度運(yùn)營(yíng)管理的核電機(jī)組總發(fā)電量同比下降3.97%

中國(guó)廣核(003816)10月11日晚間公告，2022年1月至9月份，公司及其子公司運(yùn)營(yíng)管理的核電機(jī)組總發(fā)電量約為1523.48億千瓦時(shí)，較去年同期下降3.97%?？偵暇W(wǎng)電量約為1428.37億千瓦時(shí)，較去年同期下降4.17%。

中泰證券

策略：

2022年地產(chǎn)下行是宏觀經(jīng)濟(jì)最大的潛在挑戰(zhàn)，“房住不炒”下，較難重啟地產(chǎn)周期。2022年上半年基數(shù)相對(duì)較高，當(dāng)前主流民營(yíng)地產(chǎn)的高負(fù)債、低現(xiàn)金流、低利潤(rùn)率的企業(yè)模式較難持續(xù)。在此背景下，估值低、高股息的國(guó)企或央企板塊或相對(duì)占優(yōu)。

而當(dāng)前，央企在資本市場(chǎng)上的“價(jià)值低估”與國(guó)家鼓勵(lì)“做強(qiáng)做大”目標(biāo)的現(xiàn)狀的矛盾逐漸凸顯。我們認(rèn)為，2022年國(guó)企改革三年行動(dòng)決勝之年， 2022年要對(duì)照“三個(gè)明顯成效”抓收官，即在建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度上取得明顯成效，在推動(dòng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局上取得明顯成效，在提高企業(yè)活力效率上取得明顯成效。新型舉國(guó)體制之下，優(yōu)質(zhì)龍頭或更受到資源傾斜。

這其中，央企龍頭尤其值得關(guān)注。重點(diǎn)關(guān)注2020-2021 年做過(guò)股權(quán)激勵(lì)，且受益于中央財(cái)政密集發(fā)力領(lǐng)域的高分紅（紅利指數(shù)）央企，基于穩(wěn)增長(zhǎng)及低估值修復(fù)的邏輯，高股息且業(yè)績(jī)穩(wěn)定的央企龍頭有望率先受益。

天風(fēng)證券

房地產(chǎn)：

1、9月百?gòu)?qiáng)銷售同比降幅較8月基本持平，“金九”不顯，期待“銀十”發(fā)力。2、銷售承壓加速結(jié)構(gòu)性分化，地方國(guó)企受益延續(xù)。1）龍頭與中小房企銷售分化加??；2）國(guó)企與民企銷售分化加劇，需求側(cè)“買國(guó)企不買民企”趨勢(shì)延續(xù)。3、政策工具多向輪動(dòng)，對(duì)沖基本面下行壓力。對(duì)于2022年6-8月份新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比、同比均連續(xù)下降的城市，在2022年底前階段性放寬首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限。4、受節(jié)慶網(wǎng)簽滯后影響，10月新房、二手房銷售同比下行。持續(xù)推薦：1）優(yōu)質(zhì)龍頭：中國(guó)海外發(fā)展、金地集團(tuán)、保利發(fā)展、萬(wàn)科A、龍湖集團(tuán)、招商蛇口；2）優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)：新城控股；3）優(yōu)質(zhì)物管：碧桂園服務(wù)、招商積余、保利物業(yè)、旭輝永升服務(wù)。建議關(guān)注：華潤(rùn)置地、首開股份、華發(fā)股份、越秀地產(chǎn)、建發(fā)國(guó)際、濱江集團(tuán)、綠城中國(guó)等。